影片讲述斯蒂芬被关闭在英国的收容所里两年后被释放，他似乎有点神志不清，随后他在回来巴黎的路上，遇到一个间谍集团...

萝拉·蒙蒂斯是19世纪欧洲贵族的宠妓，在马戏团里兜售自己的艳史，这似乎是她为放纵付出的代价。这是奥菲尔的最后一部电影，影片以此作为框架，用闪回拼贴的方式表现箩拉巡回欧洲各国表演记忆，尤其她与巴伐利亚的路德维系国王以及作曲家…